电子贷业务专家为您分析怎样的P2P业务模式更安全

　　在投资互联网金融平台之前，最重要的是了解其业务模式，看看你的钱到底借给了谁。互联网金融平台根据投资人和借款人的不同可分为P2P，P2B，B2B三大类型。

　　P2P代表个人到个人，如人人贷、拍拍贷等。

　　P2B代表个人到公司，其衍生或同质的有P2C(个人到公司)、P2L(个人到租赁公司)、A2P(资产到个人)等。如金泰在线、电子贷。

　　B2B模式由于一般投资人涉及不到，所以在本文中不做讨论。在统一了以上的一些概念后，我们看看目前各类平台的一些情况：

　　第一类：P2P平台

　　P2P是互联网金融平台中最原始的，以互联网为平台来匹配个人理财和个人借款的需求。整个过程主要通过线上完成，骗贷成本低，另鉴于国内个人信用体系并不完善，所以有些平台会根据实际情况做部分线下审核。因完全基于信用，个人违约成本太低，导致了逾期率和坏账率高发。

　　1、个人信用可不可信?

　　很多P2P平台标称自己拥有如何完善的大数据系统，或接入什么系统来辨别借款人的相关信息，但这些都只是理论而已，现实的状况是这些数据系统都不完善，很多用户是初贷，根本没有历史信息，即便有些第三方对个人信用信息的收集和分析能力也非常有限，这就导致了这类系统形同虚设，只是噱头而已，要真发挥一点作用，至少还得10年以上。

　　即便是个人信用系统成熟的美国，个人贷款逾期率和坏账率也是居高不下，这点可以看所谓的P2P创始平台Lending Club的经营情况即可得知，可见P2P平台要面对的并不是通过加强风控就能解决借款人客户资质的问题，这需要整个社会成员形成对于个人信用的高度重视和对自身能力的正确认识。

　　2、车都抵给我了可以借钱吗?

　　其中有些衍生的模式会增加一些动产(乘用车)抵押来增信，但在实际操作中，这些资产要变现依然困难，乘用车因为办理的是抵押登记，抵押人依然在使用，当抵押人发生逾期不还款事件时，车辆就很难找到了，即便找到车辆在实际的处置过程中也很麻烦，最重要的是需要比较长的一段时间，这些都有平台来解决(甚至某些平台直接让投资人自行处理)。

　　3、房屋抵押?确定你抢得过银行吗?

　　通过不动产(房屋)抵押来增信的模式也是如此，登记的房屋一般为二押，即借款人一般先找银行做过房屋抵押贷款，所以当借款人出现违约以后，银行会先处置该房屋来冲抵借款人在银行的借款，如还有余值的情况下办理二押的机构才能处置，这个期限一般会很长，所以对于抵抗逾期和坏账风险来说显得杯水车薪。

　　如果投资这类业务模式的平台，投资人需要具备一定的风险承担能力，对风险定价规则清楚且能承担一定本金的损失。

　　第二类：P2B平台

　　P2B是在P2P的基础上针对于不同市场需求进行改进而来，相较于P2P来说，借款人有了更大的融资需求和更强的偿债能力，在先天条件上优于P2P平台的项目，所以对平台的运作专业化程度要求也更高。

　　其项目审核主要通过线下完成，相较P2P的纯线上模式要真实和安全得多。P2B平台风险控制最难点在于对借款人还款意愿和还款能力的评估，二者对构成良好的还款而言缺一不可。

　　1、项目都不好好审核，能不坏账吗?

　　还款意愿可根据其以往信贷记录的审查、设置交易结构、提高违约成本等方式进行控制(当然还有很多专业方法)，还款能力可根据其历史经营状况和还款来源进行审查，再综合考虑这其中的逻辑是否合理。

　　现在有很多平台并不脚踏实地的做好基础工作，导致大量逾期和坏账产生，只能通过不断扩充融资的体量来试图用利润弥补坏账，但这样做已经走上了一条不归路，所以在P2B领域如果平台规模太大，而相对应的项目信息披露不完全或没有相对应项目数量的风控人员来做这些基础工作，风险是巨大的。所以投资人要看清项目的情况而非盲目地相信平台所谓的信誉。

　　2、有了担保公司就不用审核了?

　　某些平台只根据推荐的机构的意见进行审核，一般为担保公司，这类的模式要非常小心，因为大量融资性担保公司通过和P2B平台的合作进行“监管套利”。为了追求利润，担保金额已经超过自身注册资本的10倍，有些甚至高达50倍以。这样的担保措施就已经形同虚设了。担保公司的加入还提高了借款人的借款成本，让借款人需要偿还更多的债务。

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